金軍富平大勝，耀州、鳳翔府相繼降附，完顏宗輔氣勢如虹，親率大軍自鳳翔東進涇州。一路上，宋軍或潰敗，或降服，所向披靡。四月初，完顏宗輔駐軍涇州，聽聞宋將劉錫率軍遠赴環州，渭州守軍單薄，遂召諸將議曰：「富平大捷，陜西震動，渭州空虛，正是取之之機。若能再下渭州，則涇原門戶大開，宋軍再難守關中。吾欲命蒲察胡盞、夾谷吾里補各率一軍，直取渭州，汝等以為如何？」
諸詳穩聞言，皆曰：「喳！」
于是，金軍兩路并進，蒲察胡盞率前鋒三千騎兵，自涇州疾馳南下；夾谷吾里補則率步軍七千，自西而東，勢如雷霆。數日間，金軍連破渭州外圍諸縣，潘原縣首當其沖，守軍望風而降，金軍一路勢如破竹，直抵渭州城下。
渭州城內，守將張中孚、張中彥兄弟與經略司干辦趙彬聚于帥府，面色凝重。張中孚負手踱步，神情焦慮，道：「渭州城池不小，但兵少糧缺，若劉經略回援尚可死戰，如今金軍驟至，我等如何守得住？」
趙彬冷笑一聲，道：「富平大敗，張宣撫使已無力回天。如今金軍大勢壓境，劉經略若能保環州已是萬幸，哪里還顧得上渭州？不若早作打算。」
張中彥皺眉道：「我等皆是曲經略舊部，張樞密素來忌我等，曲經略含冤被罷，便是因其一意孤行。今我等若固守渭州，若勝則功歸張浚，若敗便是棄城之罪，難逃一死。依我之見，倒不如趁此時機，剃辮降于金國?！?/p>
張中孚雙目微瞇，嘆道：「既如此，便剃發降金，以保全族?！?/p>
當夜，渭州城頭火光點點，金軍尚未發起強攻，便見城門洞開，張中孚兄弟與趙彬等人率眾迎降。蒲察胡盞、夾谷吾里補大喜，率軍入城，遂據渭州。
翌日，完顏宗輔聞訊，笑曰：「富平之后，陜西可定！此番連戰連捷，正當乘勝直取關中！」
于是，金軍大旗迎風招展，渭州城頭已易金主大纛，北風獵獵，吹響了關中戰局新的變數。
劉錫正率軍圍攻慕容洧，忽然接到鐘彥書信，只言金軍突襲渭州，形勢危急。劉錫拆信閱畢，面色驟變，失聲道：「渭州竟然失守？！」
諸將聞言皆驚，許清握拳怒道：「金人如何得知我軍遠赴環州？這分明是慕容洧賣的消息！」
李彥琪拱手道：「經略使，渭州乃涇原重鎮，一旦失守，金軍勢必乘勝南下，關中震動，豈能坐視？某愿領一軍，堅守于此，以遏制慕容洧叛軍。經略使可速回渭州，以免賊勢坐大?！?/p>
劉錫沉吟片刻，沉聲道：「事急從權。李將軍坐鎮環州，我即刻回軍！」
遂留下李彥琪、賀輝等三千兵馬繼續圍困慕容洧，自己則率主力三萬火速回援渭州。
行至渭州境內，忽見前方塵土飛揚，一支軍隊狼狽奔來，為首者正是鐘彥、杜杞二將。二人見劉錫，翻身下馬，撲倒在地，悲聲道：「渭州已陷！張中孚、張中彥兄弟與趙彬等人降敵，剃辮開城迎金。我等敗軍之將，無顏面見經略使，要殺要剮，絕無怨言！」
劉錫聞言，胸中怒火頓時燃起，拍鞍大罵：「張氏兄弟無恥！趙彬亦是小人！渭州重鎮，竟因賊子賣國而拱手送敵！」
他躍下戰馬，親自扶起二將，嘆道：「非汝等之罪，皆因張中孚兄弟之叛！大勢如此，自當權宜行事?！?/p>
鐘彥拭淚道：「經略使，渭州既失，金軍必定南下，瓦亭寨乃險要之地，可暫且屯駐，再與張宣撫定奪?！?/p>
劉錫點頭道：「唯有如此。」
遂下令軍中，各部整頓行伍，轉道南撤，駐扎瓦亭寨。未及數日，金軍大舉南進，劉錫見形勢不妙，遂再退德順軍，以待張浚下一步調度。
渭州失陷的消息很快傳遍關中，朝野震動。金軍得城后，繼續南下，整個涇原、秦鳳戰局，頓時風雨飄搖。
自劉錫撤軍后，李彥琪率部駐守馬嶺水西岸，憑險結寨，以待援軍。不料慕容洧于夜半率精銳襲營，軍士尚未披甲，便遭敵軍沖殺。李彥琪急召諸將抵御，然營中兵卒皆倉促應戰，難成陣勢，不消半個時辰，營寨已破，宋軍死傷大半。李彥琪引殘部突圍，倉皇逃回原州。
剛入城門，忽有斥候來報：「張中孚、張中彥兄弟統兵數萬，正直撲原州而來！」
李彥琪聞言大駭，急問道：「此二人非曲端舊部么？何以攻我？」
偏將賈信滿面憤怒，咬牙道：「二人已剃辮降金！渭州已陷，經略使當初所言皆應驗矣！」
李彥琪聞聽此言，頓時面如死灰。他本欲退守涇州，然金軍南下，已截斷去路；若奔秦州，又恐張浚降罪。思量再三，終覺四面皆敵，已無可歸之地，便剃發降金，自此為金軍效命。
與此同時，完顏撒離喝大軍自富平凱旋后，又揮兵南進，攻打慶陽府。慶陽守將郭安素聞金軍銳不可當，且環慶諸軍連戰連敗，早已軍心渙散，見金軍逼近，不戰而降。完顏撒離喝入城，大索府庫，得糧食、軍械無數，盡充金軍軍資。
環州方面，慕容洧見金軍勢如破竹，自知不能久持，遂自封西夏環州節度使，遣使叛夏降金，盡獻全境。自此，關隴一帶，宋軍防線徹底崩潰，金軍勢如破竹，關中危急！
秦鳳路都統制吳玠雖據隴州之險，然軍中將士歷經富平慘敗，士氣低迷，難成戰陣，只能據城固守，以待朝廷調度。
這一日，金軍招討都監耶律馬五率本部兵馬，自涇州而來，沿途收降潰散宋兵，至隴州南境安化川扎營。吳玠聞訊，急召諸將議事。偏將王彥請戰道：「金軍初至，未立營壘，正可乘其未穩，夜襲一舉而破之?！?/p>
吳玠搖頭嘆道：「敵軍勢大，我軍戰后未整，貿然出戰，恐再蹈覆轍。依我之見，暫避鋒芒，堅守隴州，以觀后變?！?/p>
話未說完，便有探馬報：「金軍已自安化川進兵，直逼城下！」
吳玠大驚，忙引兵列陣城外，以拒金軍。然而，吳玠所部兵將皆久歷敗績，聞金軍來勢洶洶，心膽已寒，未及交鋒，便有人后退。耶律馬五見宋軍陣腳不穩，大笑道：「富平敗卒，豈堪一戰！」隨即令鐵浮屠軍當先沖鋒，金軍弓騎隨后夾擊。宋軍前陣尚未交戰，后軍便已自潰，吳玠見勢不妙，急令退守城中，然金軍追擊迅猛，宋軍死傷無數，僅余殘部得以入城。
耶律馬五大破吳玠軍后，并未急攻隴州，而是收降周邊守縣，隨即移師固守和尚原，以待金國大軍進一步行動。
此戰敗報傳至秦州，張浚聞之，氣得摔碎案上茶盞，大罵道：「富平之敗未平，隴州再折，此皆庸將誤國！」然局勢危急，他也無力再追究責任，只能急調援軍，試圖穩住局勢。
完顏宗輔遣大將完顏宗偉率軍一萬，進犯熙州，意圖奪取河湟要地，以斷宋軍西陲屏障。熙州總管劉惟輔聞報，急召眾將商議。河州安撫使白常拱手道：「金軍驕橫，未必防備埋伏?？闪钗也柯穹谝?，兩翼夾擊，誘敵深入，方能取勝?！?/p>
劉惟輔聞言大喜，道：「善！吾當與敵正面交鋒，公可于三嶂坡設伏。」遂分遣白常引軍三千，埋伏于熙州南面谷地，自率主力列陣城外，靜待金軍來犯。
翌日，完顏宗偉統軍抵城，見宋軍列陣，遂亦排開兵馬。劉惟輔策馬出陣，槊指金軍，厲聲喝道：「我，劉惟輔也！北金蠢將，可敢通名？」
完顏宗偉哈哈大笑，揮刀前指，喝道：「吾乃阿魯補，奉訛里朵三太子之命，特來取熙州。你若降我，封侯拜將，富貴無憂！」
劉惟輔冷笑道：「占我大宋山河，還欲我降？天下哪有這般道理！」言罷，驟馬挺槊直刺完顏宗偉。
完顏宗偉揮大桿刀迎戰，兩馬相交，怒戰三五合。劉惟輔武藝精湛，槍法凌厲，完顏宗偉漸落下風。正斗間，白常伏兵驟起，殺聲震天，自左右兩翼殺入金軍，斷其歸路。
金軍猝不及防，陣腳大亂，士卒紛紛潰散，完顏宗偉大驚，急撥馬回逃。劉惟輔見勢，縱馬追擊，高聲喝道：「賊將哪里走！」
宋軍士氣高漲，奮勇沖殺，金軍軍心已亂，不敢回戰。完顏宗偉率殘部狂奔，至葫蘆川方才收攏敗兵。宋軍追襲數十里，斬殺金兵五千余，奪回馬匹輜重無數。
劉惟輔凱旋而歸，白常亦獻捷于麾下，熙州軍民大悅，共慶大捷。是役之后，金軍不敢輕犯熙河之地，暫且退兵鳳翔。
完顏宗輔得知完顏宗偉慘敗，心中憤怒，縱使親衛將領勸說，卻無半分寬容之心，命令赤盞暉重新率軍進犯熙州。熙州的局勢愈加嚴峻，劉惟輔早有預料，知金人必定會再度來犯，便決意將所有積存的糧草悉數焚毀，斷絕金人的后路，以防他們借此據守。
當劉惟輔親自指揮焚燒完畢后，便悄然集結精兵，準備再度對敵。眼見金軍大軍臨近，劉惟輔帶著僅存的數百親信，匆忙撤入附近的山寺藏匿。此時，他已經沒有退路，決心要死守此地，等待機會。
然而，劉惟輔的藏身之地還是被叛徒泄露，白常背叛投降金國，將劉惟輔的藏身處透露給了赤盞暉。金軍得知消息后，急速推進，將劉惟輔的藏身之地團團圍住。赤盞暉親自指揮進攻，經過一番激烈的戰斗，最終將劉惟輔生擒。
完顏宗輔得知劉惟輔被擒，心中既有得意，又有些許猶豫。他心知劉惟輔乃是名將，若能說服，或可用為己用。于是他百般誘惑劉惟輔，許以榮華富貴，愿以重任待之。但劉惟輔面無懼色，目光堅定，誓死不降。
完顏宗輔見狀大怒，令士兵強行揪捽劉惟輔，試圖以折磨迫使他屈服。劉惟輔怒目而視，冷笑道：「死犬！斬即斬，我頭豈能讓你揪捽！」他頃刻間再度挺起胸膛，閉目如鐵石般堅毅，眼中毫無一絲的懼怕與退縮。
他最后望向曾為自己效忠的白常，輕聲說道：「國家不負汝，如何便投敵了？」說罷，便閉口不再言語。
完顏宗輔見劉惟輔如此誓死不降，心中愈發憤怒，命令即刻斬殺。刀刃閃過，劉惟輔頭顱應聲落地，他那不屈的靈魂也隨之升天，最終未能投降敵人，保全心中最后的忠誠與氣節。
隨著熙州的淪陷，金軍勢如破竹，一路直指蕭關，震動整個西陲。蘭州的龕谷知寨高子孺，未曾得知劉惟輔已歿的消息，依舊堅守著那片心頭的陣地。他知道，若這座堅固的山寨失守，便意味著整個關中之地的隴西一線再無任何抵抗之力。他下令全寨嚴加防守，誓死不讓金軍輕易進入這片土地。
然而，金軍在赤盞暉與完顏宗輔的統籌下，愈加緊迫地推進著。高子孺未曾放棄，他依舊指揮著士兵堅守，一天又一天，未曾讓城門開啟分毫，誓死保護蘭州這片故土。
然而，天不遂人愿。金軍的攻勢如潮水般壓迫而來，龕谷的防線終究敵不過金軍的強大攻勢。在完顏宗輔的指揮下，金軍逐步逼近，終于打破了蘭州的防線，攻陷了高子孺所在的龕谷寨。高子孺見大勢已去，毅然決然地下令刃殺了自己的妻兒，以保家族清譽。隨即，他自己拔劍自刎，血灑疆場，決絕地結束了自己的生命，英勇而悲壯地守衛了這片土地的最后一絲榮耀。
與此同時，熙河方向的韓青被金軍擒獲。他是劉惟輔麾下的馬步軍第六將，曾在多次戰役中立下赫赫戰功。劉惟輔死后，韓青心如死灰，孤軍奮戰，誓死守衛自己最后的陣地。然而，最終在金軍的重重圍攻下，韓青被捕。盡管面臨死亡，他仍然挺直脊梁，對著金兵不斷咒罵，直至刀光閃過，他罵聲未絕，便在刃下斷命。
隨著一城又一城的失守，陜西五路徹底破敗。秦鳳經略使孫渥見大勢已去，匆忙調集所剩不多的兵力，竭盡全力保衛鳳州。為了穩住局面，他指揮眾軍進入防守狀態，不惜耗費所有資源，防止金軍順勢南下。與此同時，統領官關師古，也被調令急速帶領熙河兵力，準備保衛鞏州，防止金軍進一步滲透入蜀中腹地。
然而，無論孫渥如何努力，關中之地的防線已經變得岌岌可危。金軍鐵騎如風卷殘云，壓得所有抗拒之力紛紛潰散。完顏宗輔率軍步步緊逼，關中本已瀕臨絕境。最終，金軍全面占領了關隴所有的戰略要地，關中全境徹底陷落。
秦鳳、熙河、隴西、關中等地的失守，令整個西陲的大宋百姓陷入深深的絕望之中。百年未見的戰亂再次席卷，百姓苦不堪言。宋朝在北方的最后一線希望，也在這一刻斷絕。